Qué está permitido en Cuba — y qué no
Cada activo de este atlas se rige por dos regímenes legales a la vez, y debes satisfacer ambos: la ley de sanciones estadounidense decide qué puede tocar siquiera una persona estadounidense, y la ley interna cubana decide qué puede poseer o hacer un extranjero dentro de Cuba. Un acuerdo que es legal en La Habana puede aun así ser un delito grave en Miami. Esta página es el mapa en lenguaje claro de ambos — con fuentes primarias donde las tenemos, y una advertencia honesta donde la ley no está asentada.
No es asesoría legal, ni autorización. Esta página es investigación independiente, no una opinión legal. La ley de sanciones de EE. UU. es compleja y cambia rápido; las citas, fechas y fallos específicos aquí pueden estar incompletos, desactualizados o ser incorrectos, y nada en esta página constituye una determinación de que una transacción sea legal. Verifica todo de forma independiente con asesoría cualificada de sanciones OFAC y de valores antes de actuar.
No existe vía de capital accionario para personas estadounidenses. Ninguna licencia general de OFAC estadounidense autoriza a una persona estadounidense a tomar una participación de propiedad en una empresa cubana — punto. La propia ley cubana ahora se mueve en sentido contrario: el paquete de reformas de junio de 2026 (~176 medidas) abre formalmente el capital accionario extranjero y de la diáspora en el lado cubano (ver Reform Watch). Pero eso no cambia nada en el lado estadounidense — hasta que OFAC emita una licencia de capital accionario, la única vía claramente autorizada para que una persona estadounidense respalde a un emprendedor cubano es el apoyo de remesas / pagos (vía QvaPay), no capital accionario. Por eso este sitio dice "apoyo," nunca "invertir."
El único carril autorizado — apoyo mediante remesas y pagos a emprendedores independientes — es estrecho y condicional, no una luz verde. El NSPM-5 de Trump (30 de junio de 2025) reeditó la política de línea dura hacia Cuba: reafirmó la prohibición legal del turismo, ordenó a la OFAC endurecer la CACR y amplió la definición de "funcionarios prohibidos del Gobierno de Cuba" (§515.337) — reduciendo quién califica como emprendedor genuinamente independiente. Las licencias generales del sector privado de la era Biden solo siguen vigentes hasta que la OFAC modifique las regulaciones, así que trata el carril como sujeto a cambios. Cada receptor debe verificarse como genuinamente independiente — no un funcionario prohibido ni miembro del Partido Comunista — y la liquidación debe evitar por completo a GAESA y al Estado.
1 · El lado estadounidense (ley de sanciones)
La base del embargo es el Cuban Assets Control Regulations (31 CFR Part 515): para una persona estadounidense, las transacciones con Cuba están prohibidas salvo que se autoricen, y §515.201(c) prohíbe de forma independiente estructurar operaciones para eludir las reglas. Un conjunto reducido de licencias generales abre una vía para el sector privado.
- ✓Remesas, donaciones y pagos a nacionales cubanos y emprendedores privados independientes — familiares y donativos (§515.570).
- ✓Importar bienes y servicios de emprendedores del sector privado independiente — §515.582, usando la prueba §515.340 de ≤100 empleados / no vinculado al régimen. (Fed. Reg. 2024-11618)
- ✓Servicios basados en internet (§515.578) y plataformas de telecomunicaciones/pagos (§515.542).
- ✓Cuentas bancarias estadounidenses abiertas únicamente a nombre de un emprendedor privado independiente cubano.
- ✕Capital accionario en cualquier empresa cubana. Ninguna licencia general lo autoriza — requeriría una licencia específica de OFAC.
- ✕Pagar a un cubano "prohibido". El receptor debe ser un emprendedor genuinamente independiente; los funcionarios prohibidos del Gobierno de Cuba (§515.337) y los miembros del Partido Comunista (§515.338) no son elegibles — y el NSPM-5 (2025) amplió esa categoría.
- ✕Cualquier transacción con entidades GAESA / Restricted-List / SDN. GAESA figura en la lista OFAC SDN y en la Cuba Restricted List del Departamento de Estado desde 2020. (OFAC · Sanciones a Cuba)
- ✕Hospedarse en un hotel de la Prohibited Accommodations List; cualquier nexo con propiedad confiscada → Helms-Burton Título III, responsabilidad por daños triplicados (las demandas del Título III están permitidas desde 2019); prohibiciones de visado del Título IV.
- ✕Pagos o incentivos a funcionarios cubanos — exposición a FCPA más sanciones.
2 · Sobre el terreno en Cuba (ley cubana)
La inversión extranjera se rige por la Ley No. 118 de 2014 y su reglamento (MINCEX, marco legal). La ley cubana permite que los extranjeros inviertan — pero casi siempre con el Estado, en proyectos aprobados, nunca comprando discretamente un activo estatal o un negocio privado.
- ✓Inversión extranjera mediante tres formas: una empresa mixta (empresa mixta), un contrato de asociación económica internacional (AEI), o una empresa de capital totalmente extranjero. (Ley 118)
- ✓En todos los sectores excepto salud y educación para la población y las fuerzas armadas (salvo sus sistemas empresariales).
- ✓Repatriar utilidades libremente al exterior en moneda convertible, sin impuesto a la transferencia.
- ✓Protección frente a la expropiación salvo por causa declarada de utilidad pública, con indemnización a valor comercial en moneda convertible.
- ✓Hasta un 100% de propiedad extranjera dentro de la Zona Especial de Desarrollo Mariel (ZED Mariel).
- ✓Operar MIPYMEs privadas con licencia (≤100 empleados).
- ✕Comprar directamente un activo estatal cubano. Los acuerdos sobre activos estatales deben ser aprobados por el Estado (MINCEX → Consejo de Ministros, o los jefes de ministerio delegados) y encajar en la cartera Cartera de Oportunidades.
- ✕Invertir en los sectores de salud/educación a la población o de las fuerzas armadas.
- ✕Capital accionario extranjero/de la diáspora — recién abierto, con alcance en definición. El paquete de reformas de junio de 2026 (~176 medidas) permite formalmente el capital accionario extranjero y de la diáspora en empresas estatales y grandes empresas privadas, pero el alcance y la mecánica específicos para las MIPYMEs aún se están redactando — y no ayuda a una persona estadounidense, que sigue sin poder tomar capital accionario bajo OFAC. Trátalo como requiere asesoría legal.
- ✕Canalizar dinero a través del conglomerado militar GAESA y sus brazos (CIMEX, Gaviota, FINCIMEX, Almacenes Universales) — que controlan puertos, turismo, comercio minorista y los rieles de las remesas.
Las licencias generales que abren la vía
En conjunto, estas autorizan la vía del sector privado de extremo a extremo — remesas, donaciones y pagos; importación/exportación de bienes y servicios del sector privado; y la conectividad de la que dependen los rieles fintech.
Qué cambió en 2025–2026
Ambos regímenes se mueven rápido. Reform Watch da seguimiento a fondo a la política del lado cubano — ver Reform Watch. Los hitos fechados a continuación son los que cambian qué es legal.
- 2020-12-21GAESA originally placed on the SDN List and Cuba Restricted List
- 2024-05-29CACR amendments effective — 515.340 redefines 'independent private sector entrepreneur'; expanded private-sector general licenses
- 2025-06-30NSPM-5 reissues the Trump-era hard-line Cuba memorandum: escalates pressure on the government, reaffirms the statutory ban on tourism, directs OFAC/Commerce to tighten the CACR, and broadens the 'prohibited Government of Cuba officials' definition — narrowing who counts as an eligible independent entrepreneur. Biden-era private-sector general licenses (remittances, U-Turn) remain in effect only until OFAC amends the regulations.
- 2025-07-14First State Department additions to the Cuba Restricted List and Prohibited Accommodations List under NSPM-5 take effect (more military-linked hotels barred).
- 2026-03-18Cuba rule change allowing diaspora/foreign equity in MIPYMEs (private SMEs); formalized via Official Gazette package published May 5, 2026
- 2026-06-18National Assembly approves ~176-measure reform package — scraps the state-JV requirement, authorizes private banks, opens foreign/diaspora equity in state & large private firms, lifts the 100-employee cap, allows direct private import/export (Cuban law; does not create a U.S.-person equity license)
3 · La única vía hoy
Junta los dos regímenes y solo una vía sobrevive: apoyar al sector privado independiente con licencia mediante remesas y pagos autorizados por OFAC, canalizados vía QvaPay, a emprendedores que superan una verificación KYC + OFAC-SDN como entidades privadas independientes de ≤100 empleados — con una liquidación que nunca toca GAESA, FINCIMEX, ni un banco estatal cubano, y sin nexo con propiedad confiscada. No capital accionario, no activos estatales, sin contrapartes del régimen. Ve cómo funciona el apoyo y la postura de cumplimiento.
- • Si la ley cubana permite realmente el capital accionario extranjero/de la diáspora en las MIPYMEs (no verificado).
- • Cómo el alcance de las sanciones secundarias interactúa con las licencias generales del sector privado del CACR.
- • La exposición a Helms-Burton Título III para cualquier activo con historial de confiscación.
- • El tratamiento de la ley de valores para cualquier vehículo mancomunado, aun uno limitado al apoyo de remesas/pagos.
Confianza: las afirmaciones sobre la ley cubana y las de OFAC de base anteriores están extraídas de fuentes primarias (MINCEX/Ley 118, Gaceta Oficial, Federal Register 2024-11618, OFAC FAQs) y fueron verificadas de forma adversarial; las afirmaciones sobre Helms-Burton y los efectos secundarios de las sanciones se apoyan en análisis nombrados de bufetes y en el corpus de OFAC ingerido y no están confirmadas judicialmente de forma individual aquí. Ver Datos y metodología. Esto es investigación, no es asesoría legal — constituye cualquier estructura únicamente con asesoría legal de sanciones de OFAC y asesoría legal de valores.